Déchiffrons enfin les codes des fonds communs de placement et des ETF – Sans jargon, en toute simplicité
Vous avez un peu d'argent à faire fructifier, et tout le monde vous sort des termes comme « ETF à bas coût » et « fonds communs de placement pour débutants » comme si vous étiez censé les comprendre. Voici l'affaire : les deux ne sont que des paniers d'actions ou d'obligations dans lesquels vous pouvez investir, mais la façon dont vous les achetez et ce qu'ils vous coûtent peuvent être radicalement différents. Je vais vous expliquer tout ça comme si on prenait un café, pour qu'à la fin vous voyiez exactement pourquoi un portefeuille diversifié avec des ETF est bien plus simple qu'il n'y paraît.
Alors, imaginez : votre amie vous dit qu'elle vient d'acheter un fonds commun de placement (mutual fund). Vous hochez la tête, mais intérieurement vous pensez : « qu'est-ce qu'un fonds commun de placement, vraiment ? » C'est simplement un pool d'argent venant de nombreux investisseurs qu'un gestionnaire professionnel utilise pour acheter un mélange diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres actifs. Vous possédez une part de l'ensemble. Les fonds communs de placement traditionnels sont évalués une fois par jour après la fermeture des marchés, et vous achetez ou vendez à cette valeur liquidative. C'est la méthode classique par laquelle les particuliers ont commencé à investir il y a longtemps, et ils restent pertinents pour beaucoup de gens.
Maintenant, ça devient intéressant. Cette même amie possède peut-être aussi un ETF, et vous vous demandez quelle est la différence entre un ETF et un fonds commun de placement. La distinction principale réside dans la façon dont ils s'échangent. Un ETF, ou fonds négocié en bourse (exchange‑traded fund), se négocie en bourse toute la journée comme une action individuelle, avec des prix qui fluctuent en temps réel. Les fonds communs de placement ne s'échangent qu'une fois par jour. Cela peut sembler mineur, mais ça change tout : les ETF ont généralement des investissements minimums plus bas – vous pouvez souvent acheter une seule action pour moins de 100 $ – alors que de nombreux fonds communs de placement exigent 1 000 $ ou plus pour commencer. Et l'efficacité fiscale ? Les ETF l'emportent généralement grâce à leur structure, générant moins de distributions de plus-values.
Si vous débutez, vous avez probablement cherché « meilleurs fonds communs de placement pour débutants ». Honnêtement, de nombreux débutants atterrissent sur des fonds indiciels et des fonds à date cible. Un banal fonds indiciel S&P 500 d'une société solide comme Vanguard ou Fidelity vous offre une diversification instantanée sans essayer de battre le marché. L'astuce est de savoir comment choisir un fonds commun de placement sans se laisser distraire par un marketing tape-à-l'œil. Regardez d'abord le ratio des frais (expense ratio) – c'est les frais annuels en pourcentage de votre argent. Un petit instant sur les frais des fonds communs de placement : certains facturent 1,5 % ou plus, ce qui grignote des dizaines de milliers de dollars sur vos rendements en plusieurs décennies. Les fonds indiciels se situent souvent en dessous de 0,10 %. Quand on débute, s'en tenir à des fonds indiciels larges simplifie les choses et les rend peu coûteuses.
Mais attendez – fonds indiciels contre ETF ? C'est un peu trompeur car un ETF peut être un fonds indiciel, et un fonds commun de placement peut aussi être un fonds indiciel. « Fonds indiciel » décrit la stratégie (suivre un indice de référence comme le S&P 500) tandis qu'« ETF » ou « fonds commun de placement » décrit l'enveloppe. Vous pouvez donc obtenir un fonds indiciel S&P 500 sous forme de fonds commun de placement ou d'ETF. Le choix se résume souvent à votre façon d'investir : si vous voulez un investissement fractionné automatisé directement via une société de fonds, les fonds communs de placement peuvent être plus fluides. Si vous voulez acheter une seule action sur votre téléphone pendant votre pause déjeuner, l'investissement en ETF expliqué simplement : vous ouvrez un compte de courtage, cherchez le ticker et cliquez sur acheter.
Cela m'amène à comment investir dans les ETF, ce qui est ridiculement simple. Vous avez besoin d'un compte de courtage – pensez à Schwab, Fidelity, Robinhood, peu importe ce qui vous convient. Transférez de l'argent, cherchez un ticker comme VTI (Vanguard Total Stock Market ETF) ou BND (Vanguard Total Bond Market ETF), décidez combien d'actions vous voulez, et passez un ordre. Comme les ETF s'échangent instantanément, vous pouvez surveiller le prix et même fixer des ordres limités. Cela ressemble un peu plus à du trading, mais vous le faites pour construire un portefeuille diversifié avec des ETF que vous garderez des années. J'aime dire à mes amis : ne compliquez pas inutilement. Un ETF large d'actions américaines, un ETF d'actions internationales et peut-être un ETF d'obligations, c'est un portefeuille complet en trois lignes.
Parlons maintenant de maintenir vos coûts extrêmement bas, car les frais sont le tueur silencieux de la richesse. Quand j'ai mentionné les frais des fonds communs de placement plus tôt, je parlais des ratios de frais et parfois des commissions de souscription (loads). Pour les ETF, les ratios de frais sont souvent encore plus bas que ceux de leurs équivalents fonds communs de placement. Voici donc quelques recommandations d'ETF à bas coût basées sur ce que j'utilise ou ai recommandé : VTI (marché total US, ratio de frais 0,03 %), VXUS (international total, 0,07 %), BND (marché obligataire total, 0,03 %), et si vous voulez un tout-en-un qui se rééquilibre automatiquement, iShares Core Growth Allocation ETF (AOR) est à 0,15 %. Vous pouvez construire un portefeuille mondialement diversifié avec des ETF pour un coût combiné inférieur à 0,06 %. C'est une broutille.
Vous vous dites peut-être : « D'accord, mais si les frais des fonds communs de placement sont plus élevés, pourquoi quelqu'un s'embêterait-il ? » C'est juste. Certaines personnes aiment l'automatisation « placer et oublier » des fonds communs de placement où vous pouvez investir n'importe quel montant, pas seulement une action entière. De plus, dans un 401(k), vous êtes généralement coincé avec des options de fonds communs de placement, et ce n'est pas grave – choisissez simplement ceux à bas coût et indiciels. Donc, oui, savoir ce qu'est un fonds commun de placement et en quoi il diffère d'un ETF vous permet de naviguer dans votre plan de retraite, votre compte de courtage imposable et votre IRA sans transpirer.
Quand vous assemblez un portefeuille diversifié avec des ETF, pensez à couvrir les bases plutôt qu'à miser gros sur un seul pays ou secteur. Une combinaison de départ solide pourrait être 60 % dans un ETF d'actions américaines, 30 % dans un ETF d'actions internationales et 10 % dans un ETF d'obligations. C'est tout. Vous n'avez pas besoin de vingt ETF ; vous en avez besoin de trois qui couvrent réellement l'ensemble du marché. Cette approche vous permet d'ignorer le bruit, d'éviter de courir après les actions à la mode et de vous en tenir à un plan qui a prouvé son efficacité avec le temps.
Je me souviens de la première fois où j'ai vu le portefeuille d'un ami avec dix-sept fonds communs de placement, chacun avec un ratio de frais supérieur à 1 %. Nous avons calculé les chiffres, et rien qu'en passant à une poignée de recommandations d'ETF à bas coût, il économisera plus de six chiffres d'ici la retraite. C'est ça, le véritable moment de révélation sur l'investissement en ETF – pas les mécanismes de trading, mais l'effet de composition de frais minuscules sur des décennies. La même logique s'applique quand vous évaluez comment choisir un fonds commun de placement : si vous optez pour la voie des fonds communs de placement, privilégiez les fonds sans commission (no-load) avec des ratios de frais inférieurs à 0,20 % et un solide historique de suivi de l'indice. Vanguard, Fidelity et Schwab ont d'excellentes options.
À ce stade, vous vous demandez peut-être encore quelle est la différence entre ETF et fonds commun de placement pour un investisseur passif. Honnêtement, les deux peuvent fonctionner. Mais les ETF offrent plus de portabilité si vous changez de courtage, et ils sont plus avantageux fiscalement dans un compte imposable. Les fonds communs de placement semblent plus traditionnels, et ils permettent souvent des plans d'investissement automatiques qui achètent des fractions d'actions chaque mois sans que vous ayez à lever le petit doigt. Certains courtiers le permettent désormais aussi pour les ETF, brouillant les frontières.