주식과 채권은 이제 그만—대체 투자의 기묘하고 멋진 세계로 빠져보자
아마 401(k)나 인덱스 펀드는 이미 잘 알고 계실 겁니다. 하지만 투자 생활이 좀 평범하게 느껴진다면, 또 다른 완전히 새로운 놀이터가 있습니다. 포도밭 일부를 소유하는 것부터 커피 원두 가격에 베팅하는 것까지, 모든 것을 말합니다. 음료 한 잔 하면서 제가 좀 안내해 드릴게요.
자, 대체 투자(alternative investments)에 대해 설명하자면, 대체 투자가 도대체 무엇일까요? 일반 증권 계좌에서는 흔히 찾아볼 수 없는 비전통적인 것들이라고 생각하시면 됩니다. 여러분이 아는 전형적인 세 가지는 주식, 채권, 현금입니다. 그 외의 모든 것—부동산, 사모기업, 헤지펀드, 암호화폐, 예술품, 수집품, 원자재—은 대체 투자라는 우산 아래 속합니다. 이들은 종종 자기만의 리듬으로 움직입니다. 즉, 주식 시장과 항상 동시에 움직이지는 않는다는 뜻인데, 바로 그 점이 사람들이 이에 관심을 갖는 이유입니다. 까다로운 점은? 유동성이 떨어질 수 있고, 좀 더 복잡하며, 때로는 수수료가 더 높을 수 있다는 것입니다. 하지만 솔직히 말해, 자신이 무엇을 하고 있는지 안다면 그게 오히려 매력의 일부입니다.
가장 무거운 녀석인 부동산부터 시작해 볼까요. 여러분은 이미 저녁 식탁에서 부동산 대 주식 대체 투자(real estate vs stocks alternative)에 대한 논쟁을 해보셨을 겁니다. 주식은 유동적이고 몇 번의 탭으로 애플 주식을 살 수 있지만, 부동산은 임대 수익을 창출하고 잠재적으로 가치가 상승할 수 있는 유형의 자산을 제공합니다. 초보자에게는 임대 부동산을 직접 매수하는 것이 부담스러울 수 있습니다. 그래서 REIT(부동산 투자 신탁)이 등장합니다. REIT를 이용하면 주식을 사듯 부동산 포트폴리오에 투자할 수 있어, 초보자를 위한 최고의 대체 투자 중 하나입니다. 새벽 2시에 보일러 고장 때문에 집주인 노릇을 하지 않으면서도 상업용 건물, 데이터 센터, 심지어 통신 타워에 투자할 수 있습니다.
이제 정말로 베타적인 클럽의 커튼 뒤를 살짝 엿볼 준비가 되었다면, 사모펀드 투자 기초(private equity investing basics)에 대해 이야기해 봅시다. 사모펀드는 공개적으로 거래되지 않는 회사에 투자하는 것을 의미합니다. 폭발적으로 성장할 가능성이 있는 스타트업이거나, 매각 전에 리모델링을 하는 성숙한 기업일 수도 있습니다. 과거에는 기관과 초고액 자산가에게만 접근이 제한되었지만, 상황이 바뀌고 있습니다. 이제 플랫폼은 일반 투자자들의 자금을 모아 사모기업에 투자하는 펀드를 제공합니다. 단점은? 자금이 몇 년간 묶여 있고 수수료가 높을 수 있다는 점입니다. 하지만 회사가 잘 풀리면 수익이 상당할 수 있습니다. 씨앗을 심고 숲이 자라길 기다리는 것과 같습니다—인내심 없는 사람에게는 맞지 않습니다.
헤지펀드 입문(hedge funds for beginners)은 월스트리트 영화에서 나오는 것처럼 들릴 수 있으며, 실제로 그런 신비감이 있습니다. 기본적으로 헤지펀드는 공격적인 전략—공매도, 레버리지, 파생상품—을 사용하여 시장 방향과 관계없이 수익을 창출하려는 집합 투자 수단입니다. 원래는 경기 침체를 헤지(hedge)하기 위해 만들어졌기 때문에 '헤지' 펀드라고 불립니다. 대부분의 초보자에게는 높은 최소 투자 금액과 적격 투자자 규정 때문에 직접 헤지펀드에 투자하는 것은 여전히 어렵습니다. 하지만 헤지펀드처럼 행동하는 상장 기업도 있고, 일부 ETF는 헤지펀드 스타일의 전략을 모방하려고 시도하여 백만 달러 투자 없이도 희석된 맛을 볼 수 있습니다.
그다음으로 대체 투자로서의 암호화폐(cryptocurrency as alternative investment)가 있는데, 따로 설명이 필요 없을 정도입니다. 비트코인, 이더리움, 그리고 수천 개의 다른 코인들이 주류 시장에 뛰어들었습니다. 여기서 중요한 점은 암호화폐는 엄청나게 변동성이 크며, 다른 어떤 자산과도 똑같이 행동하지 않는다는 것입니다. 하나의 트윗이 가격을 급등시키거나 폭락시킬 수 있습니다. 하지만 많은 사람들은 이것이 인플레이션에 대한 헤지 수단이거나 가치 저장 수단이라고 주장합니다. 초보자에게 현명한 방법은 잃어도 괜찮은 금액만 할당하고—진심으로, 월세를 걸지 마세요—크고 확립된 코인에 집중하는 것입니다. Coinbase 같은 거래소나 이제는 일부 은퇴 계좌를 통해서도 구매할 수 있습니다. 이곳은 디지털 광야이며, 그것이 바로 스릴과 두려움을 동시에 느끼게 하는 이유입니다.
예술품 및 수집품 투자(art and collectibles investing)는 여러분 내면의 큐레이터와 자본가가 만나는 지점입니다. 그림, 조각, 희귀 위스키, 빈티지 시계, 심지어 운동화까지 이야기하고 있습니다. 이는 항상 부유층의 놀이터였지만, 분할 소유(fractional shares)가 접근을 민주화하고 있습니다. 플랫폼을 통해 Basquiat 그림이나 클래식 페라리의 일부를 10만 원 정도에 살 수 있습니다. 수익률은 환상적일 수 있지만, 트렌드와 취향에 의해 움직이는 주관적인 시장입니다. 오늘 멋진 것이 내일은 잊혀질 수도 있습니다. 만약 그 물건들을 진정으로 사랑한다면, 조사가 덜 일처럼 느껴지겠지만, 취미와 보장된 투자를 혼동하지 마세요. 재미있는 장기적 베팅으로 취급하세요.
좀 더 현실적인 주제로 전환해서, 원자재 투자 가이드(commodities investing guide)를 간략히 살펴보겠습니다. 원자재는 원자재: 석유, 금, 밀, 구리, 커피입니다. 이들은 경제의 구성 요소이며, 가격은 수요와 공급, 날씨, 지정학적 요인에 의해 결정됩니다. 직접 물리적 금괴를 사서 보관 걱정을 할 수도 있지만, 대부분의 사람에게 더 실용적인 방법은 원자재 ETF, 선물 계약(고급 영역), 또는 원자재를 생산하는 기업의 주식입니다. 초보자에게는 금이나 광범위한 원자재 지수를 추종하는 ETF가 손쉬운 시작 방법입니다. 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단이며, 원자재는 종종 주식과 다르게 움직이기 때문에 진정한 분산 투자를 제공합니다.
자, 그럼 어떻게 대체 자산에 투자하면서 인생을 지나치게 복잡하게 만들지 않을까요? 환경은 그 어느 때보다 친근해졌습니다. Fundrise(부동산), Yieldstreet(다양한 대체 자산), Masterworks(예술품) 같은 온라인 플랫폼이 진입 장벽을 낮췄습니다. 수백 달러로 시작할 수 있습니다. 핵심은 대체 투자를 메인 요리가 아닌 사이드 디시로 취급하는 것입니다. 일반적인 경험 법칙은 위험 감수성과 투자 기간에 따라 포트폴리오의 5~15%를 대체 자산에 할당하는 것입니다. 그리고 항상 유동성 조건을 확인하세요—일부 투자는 5년 이상 팔 수 없을 수도 있습니다.
초보자를 위한 최고의 대체 투자(best alternative investments for beginners)로는 REIT, 암호화폐(매우 소량으로), 그리고 분할 예술품이나 부동산 플랫폼을 꼽고 싶습니다. 이들은 실물성, 성장 잠재력, 비교적 낮은 진입 문턱을 제공합니다. 게다가 대체 투자의 흐름을 어둠 속에 남겨두지 않고 가르쳐 줄 것입니다. 익숙해지면 사모펀드나 소량의 원자재 포지션도 탐구해 볼 수 있습니다. 모든 것은 깊은 곳으로 뛰어드는 것이 아니라 층을 쌓아가는 것입니다.
기억하세요, 이것들은 빠른 돈을 벌 수 있는 방법이 아닙니다. 포트폴리오를 다듬고 투자가 스프레드시트를 응시하는 것보다는 세상의 한 조각—마천루, 디지털 코인, 또는 희귀 버번 한 병—을 소유하는 느낌을 주는 도구입니다. 즐기고, 호기심을 유지하며, 이해하지 못하는 것에는 절대 투자하지 마세요.